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STADA Arzneimittel nimmt Abschreibungen vor
22.09.2011
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Igor Kim, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) weiterhin mit "hold" ein.
Am 21. September habe STADA Arzneimittel Abschreibungen von rund 97 Mio. EUR vor Steuern vorgenommen, welche das Unternehmen im Bericht zum dritten Quartal als außerordentliche Posten verbuchen werde. Der Nachsteuergewinn dürfte dadurch um 85 Mio. EUR belastet werden. Daneben sei der Goodwill-Wert der Minderheitsbeteiligungen von Hemofarm an serbischen Pharmagroßhändlern auf den Minimalwert von 1,00 EUR je Aktie korrigiert worden, was einer Wertberichtigung von rund 3,8 Mio. EUR entspreche.
Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für die Jahre 2011 und 2012 werde nun von 2,06 EUR auf 0,75 EUR und von 2,31 EUR auf 2,23 EUR gesenkt. Daraus ergebe sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 38,5 bzw. 13,0. Serbien sei einer der wichtigsten Märkte für STADA Arzneimittel. Angesichts der dortigen ungelösten Probleme und der geringen Transparenz hinsichtlich der weiteren allgemeinen Marktentwicklung sei das Kursziel von 30,00 EUR auf 17,00 EUR reduziert worden.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Close Brothers Seydler Research an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein von STADA Arzneimittel fest. (Analyse vom 22.09.11) (22.09.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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